2020/05/23
P2P借貸相關研究
葉澤瑩研究生 論文
論文題目:以存活分析方法預測P2P借貸違約
研究生:葉澤瑩
論文出版年: 2019
論文頁數: 57頁
關鍵詞:存活分析、Kaplan-Meier、Cox 比例風險模型、P2P 借貸
論文摘要:
P2P 借貸往往較傳統金融機構面臨更大的違約風險,本研究採用存活分析中的
Cox 比例風險模型來預測 P2P 借貸違約及存活期間,以 10 項個體財務因子及 5 項
總體經濟因子,分析借款人本身財務狀況及環境波動對 P2P 借貸違約的影響,並
預測可能發生違約的時點,期望降低 P2P 平台的違約損失。
本研究採用美國 Lending Club 2012~2015 年的貸款資料,觀察期為 2012 年 1
月至 2018 年 10 月,定義「違約」為逾期繳款超過 120 天的貸款,計算放貸日至最
後繳款日所經歷月數作為「存活期間」。研究結果顯示,違約分界點較低時,貸款
狀態的整體預測準確率較高,分界點較高時,則貸款狀態的錯誤放貸率較低、型 I
誤差較少發生;放貸後一年半、最遲兩年以內,貸款狀態預測績效相對較佳且不受
分界點影響。存活期間預測績效以分界點較高時有較好的預警效果,且較接近實際
存活期間。加入總經變數後,更能改善錯誤放貸率,且增進存活期間預測績效。其
餘個體財務變數中,存活曲線對於利率、年收入、每月負債占收入比、過去半年被
調查次數、信用評級、房屋狀態及貸款目的之敏感度較高。